一、上周市場(chǎng)回顧

1、上周權(quán)益市場(chǎng)回顧

【資料圖】

上周（2022/12/19-2022/12/23，下同）A股縮量大跌，成交量嚴(yán)重萎縮，市場(chǎng)信心不足，五個(gè)交易日每天下跌。下周是2022年最后一個(gè)交易周，A股收關(guān)之戰(zhàn)，有望有所修復(fù)。全周各大主要指數(shù)表現(xiàn)為：上證指數(shù)下跌3.85%，深證成指下跌3.94%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.69%，科創(chuàng)50下跌5.93%。其他寬基指數(shù)方面，上證50和滬深300指數(shù)相對(duì)中證500和中證1000而言，下跌少，分別下跌2.69%、3.19%，中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)分別下跌5.10%、5.50%。行業(yè)板塊方面，全部下跌，其中電力設(shè)備跌幅最大，美容護(hù)理跌幅最小。31個(gè)板塊中，31個(gè)板塊收益均為負(fù)，其中跌幅最小的三個(gè)行業(yè)分別為美容護(hù)理、傳媒、社會(huì)服務(wù)，跌幅分別為0.20%、0.61%、0.76%；跌幅前三分別為電力設(shè)備、電子、建筑裝飾，跌幅分別為6.03%、5.86%、5.84%。風(fēng)格方面，全部下跌，消費(fèi)風(fēng)格跌幅最小，周期風(fēng)格跌幅最大。金融風(fēng)格、周期風(fēng)格、消費(fèi)風(fēng)格、成長(zhǎng)風(fēng)格、穩(wěn)定風(fēng)格分別下跌：3.07%、5.37%、2.85%、4.84%、4.08%。每日成交金額方面，嚴(yán)重縮量，平均每日成交額6432億，周三成交額5751億，周五成交額5856億，在整個(gè)2022年全部交易日里，這兩天的成交額都是非常少的。北向資金方面，由于周五臨近圣誕節(jié)，北向資金未交易，實(shí)際交易4天。北向資金逆市買入中國(guó)資產(chǎn)，合計(jì)凈買入43.53億元，滬股通流入49.20億，深股通凈流出5.66億。北向資金增持食品飲料、醫(yī)藥生物、商貿(mào)零售等板塊，減持電子、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁等行業(yè)。

2、上周債券市場(chǎng)回顧

（1）流動(dòng)性及資金面回顧

上周央行公開市場(chǎng)操作凈投放資金7040億，流動(dòng)性寬松。上周共有490億7天期逆回購(gòu)到期，央行操作了390億7天期逆回購(gòu)。同時(shí)，央行罕見的每天操作了14天逆回購(gòu)，5個(gè)交易日共投放了7140億資金，利率是2.15%。年末將至，央行呵護(hù)市場(chǎng)流動(dòng)性，意圖明顯。

上周質(zhì)押式回購(gòu)利率產(chǎn)生分化。上周銀行間質(zhì)押式回購(gòu)利率1D、7D、14D、1M分別變動(dòng)-53.07BP、-11.19BP、89.17BP、-53.83BP，存款機(jī)構(gòu)間質(zhì)押式回購(gòu)利率1D、7D、14D、1M分別變動(dòng)-65.14BP、-26.23BP、70.79BP、6.04BP。

（2）二級(jí)市場(chǎng)回顧

利率債利率全部下行。從收益率曲線變化來看。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y國(guó)債到期收益率分別變動(dòng)-0.85BP、-2.98BP、-3.83BP、-4.27BP和-2.74BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y國(guó)開債到期收益率分別變動(dòng)-10.85BP、-5.41BP、-12BP、-5.52BP和-3.45BP。從期限利差來看，國(guó)債10Y-1Y利差擴(kuò)大0.24BP，國(guó)開債10Y-1Y利差擴(kuò)大1.96BP。

高信用等級(jí)中期票據(jù)信用利差下行，低信用等級(jí)中期票據(jù)信用利差上行。我們將各期限各等級(jí)中債中短期票據(jù)收益率與對(duì)應(yīng)期限的中債國(guó)開債到期收益率間的差異作為信用利差，12月23日，AAA級(jí)1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動(dòng)-6.62BP、-5.44BP、-4.34BP；AA+級(jí)1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動(dòng)-5.08BP、-3.20BP、-1.66BP；AA級(jí)1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動(dòng)3.55BP、2.48BP、0.83BP。

短期城投債信用利差上行，中長(zhǎng)期下行。我們將各期限各等級(jí)中債城投債到期收益率與對(duì)應(yīng)中債國(guó)開債到期收益率間的差異作為城投債信用利差。12月23日，AAA級(jí)6個(gè)月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動(dòng)3.66BP、-5.13BP、-6.49BP；AA+級(jí)6個(gè)月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動(dòng)6.08BP 、-4.05BP 、-1.34BP；AA級(jí)6個(gè)月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動(dòng)6.08BP、-0.41BP、-1.96BP。

（3）債券市場(chǎng)主要指數(shù)表現(xiàn)

上周債市引來反彈，除可轉(zhuǎn)債外，各債券指數(shù)全部上漲。上周各主要指數(shù)具體表現(xiàn)如下：中債總指數(shù)上漲0.31%，中債國(guó)債總指數(shù)上漲0.34%，中債金融債總指數(shù)上漲0.27%，中債企業(yè)債總指數(shù)上漲0.11%，中債信用債總指數(shù)上漲0.17%，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)下跌2%。

二、公募基金產(chǎn)品回顧

1、上周新發(fā)基金產(chǎn)品情況

上周共成立基金39只，發(fā)行份額476.56億份。上周新發(fā)基金中偏股類基金3只，發(fā)行份額1.32億份；債券類基金發(fā)行了23只，發(fā)行份額309.33億份；被動(dòng)指數(shù)型和指數(shù)增強(qiáng)型基金10只，發(fā)行份額136.85億份；FOF基金3只，都是養(yǎng)老主題的，發(fā)行份額4.21億份。

2、整體公募基金產(chǎn)品情況

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2022年12月23日，境內(nèi)公募基金共有10461只，管理資產(chǎn)凈值達(dá)26.80萬億元。從各類型基金來看，股票基金共有1980只，資產(chǎn)凈值21065.84億元；混合基金數(shù)量最多4313，資產(chǎn)凈值48,885.98億元；貨幣基金數(shù)量為371只，資產(chǎn)凈值最大，為106,471.32億元，單只基金的平均凈值最大；債券基金共3,117只，資產(chǎn)凈值85,830.25億元；QDII基金有221只，資產(chǎn)凈值2,476.68億元；FOF基金375只，資產(chǎn)凈值2,086.02億；另類投資基金60只，資產(chǎn)凈值438.43億；REITs基金24只，資產(chǎn)凈值770.88億。

三、上周公募基金市場(chǎng)回顧

上周偏股型基金大跌，偏債基金微跌。另類投資基金上漲；股票型基金、債券型基金、混合型基金和QDII基金下跌。各類型基金指數(shù)表現(xiàn)如下：股票型基金指數(shù)下跌3.62%，混合型基金指數(shù)下跌2.69%，債券型基金指數(shù)下跌0.02%，QDII基金指數(shù)下跌0.31%，另類投資基金指數(shù)上漲0.28%。

1、主動(dòng)股混型基金

各類型偏股型基金全部下跌。上周各類型股混型基金指數(shù)表現(xiàn)如下：普通股票型基金指數(shù)下跌3.49%，偏股混合型基金指數(shù)下跌3.36%，平衡混合型基金指數(shù)下跌2.27%，靈活配置型基金指數(shù)下跌2.85%。

上周股混型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的五只基金分別是（同一只基金只保留A類份額）：融通通鑫、融通新機(jī)遇、華安滬港深優(yōu)選、中銀港股通優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)、創(chuàng)金合信港股通大消費(fèi)精選A。

2、債券型基金

上周債券基金分化，純債基金指數(shù)上漲，固收+基金下跌。上周各類型債券型基金指數(shù)表現(xiàn)如下：短期純債基金指數(shù)上漲0.15%，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)上漲0.26%，偏債混合型基金指數(shù)下跌0.72%，二級(jí)債基指數(shù)下跌0.81%，一級(jí)債基指數(shù)上漲0.03%。

上周債券基金收益表現(xiàn)前五的基金分別為：融通增益AB、融通四季添利A、融通歲歲添利A、融通債券AB、華商收益增強(qiáng)A。

關(guān)鍵詞： 公募基金周報(bào)丨股市縮量大跌 債券修復(fù)偏股型基金大跌、純債基金上漲 偏股型基金 債券型基金 公募基金 純債基金